券商IPO按下加速键！开源证券追求A股上市
券商IPO按下加速键！开源证券追求A股上市
涌动而起的券商上市浪潮，将再添“新兵”。
7月5日，开源证券发表了IPO招股书。这意味着，若开源证券能顺利上市，陕西有望迎来第二家上市券商。
据招股书发表，开源证券拟在深交所主板上市，方案发行不超越11.53亿股，发行后总股本57.67亿股，发行比例不超越发行后总股本的20%。此次IPO的保荐组织（主承销商）为民生证券。
深交所或再迎一家A股上市券商
开源证券早有A股上市的打算。
2015年4月30日，开源证券正式挂牌新三板，2018年7月底重新三板摘牌。挂牌新三板后的两年多的时间里，开源证券成功进行过两轮定增，合计征集资金32.29亿元。而最后这轮融资在开源证券退出新三板两个月前刚刚完结，融资金额为17.59亿元。此番退出新三板，业界人士纷繁猜想，开源证券或转战A股IPO。
2020年，开源证券曾在媒体报道上揭露表明，方案在2至3年内涵A股完成IPO上市，运营收入和首要事务目标进入前30强；5年内完成运营收入和首要事务目标跨越至前20强。
2022年，开源证券把方案付诸实践。证监会官网显现，关于开源证券的《公司首次揭露发行股票（A股上交所主板和深交所主板、B股）核准》资料，已在6月23日被证监会接收。7月5日，证监会官网最新预发表了开源证券的IPO招股书。开源证券上市步伐渐近。
此次上市，开源证券在招股书中表明，发行征集资金扣除发行费用后，将悉数用于补充公司本钱金，添加公司营运资金，扩展事务规划，推进公司事务结构调整，进一步优化收入结构，涣散风险，进步公司本钱报答才能，进步股东财富价值。
招股书显现，截至招股说明书签署日，开源证券控股股东为陕西煤业化工集团有限责任公司（以下简称陕煤集团），持有开源证券本次发行前总股本58.80%。陕西省国资委具有陕煤集团、长安汇通出资办理有限公司（以下简称汇通出资）的实际操控权，并经过陕煤集团、汇通出资直接具有开源证券59.84%的表决权，为开源证券的实际操控人。
揭露资料显现，开源证券成立于1994年2月，总部坐落陕西省西安市，在北京、上海、深圳建立三大区域办理中心。下设90家分支组织，下辖长安期货、开源思创、深圳开源、前海开源等6家控、参股子公司。
2021年营收净利双降
在业界，开源证券被认为是一家服务新三板见长的券商。新三板事务是开源证券的明星事务，自2016年获得新三板事务资格以来，成绩较为稳健。
在新三板事务方面，依据股转体系公布的数据，2018年和2019年，开源证券新三板挂牌项目职业排名第一，2019年底、2020年底和2021年底公司持续督导公司家数排名别离为第2名、第2名和第1名。截至2021年底，开源证券在股转体系持续督导的公司家数为613家，占股转体系挂牌公司总数的8.84%。
“公司在积极开展证券生意事务、证券自营事务等传统事务的根底上，要点布局以新三板事务为主的出资银行创新事务、债券承销事务、财物办理事务等新式事务范畴和本公司具有比较优势的事务，经过多年的要点开辟，逐步在上述范畴具有了较强的竞争优势。”开源证券在招股书中称。
那么，拿手新三板事务的开源证券，本身成绩底色如何？
招股书显现，2019年，开源证券完成运营收入20.84亿元，完成净赢利4.07亿元。2020年，开源证券完成运营收入28.35亿元、同比增长36.06%，完成净赢利6.05亿元、同比增长48.71%。运营收入添加首要系因为国内证券市场交易活跃度的进步，手续费及佣钱净收入、出资收益添加所造成的。
但2021年以来，开源证券营收和净利均呈现下滑。数据显现，开源证券2021年完成运营收入27亿元，完成净赢利5.33亿元，较2020年别离下降了4.76%和11.93%。依据证券业协会数据，开源证券2021年营收、净利别离位列职业第45名和第58名。
（图源自开源证券招股书）
“首要系因为公司出资银行事务完成的手续费及佣钱收入、公允价值变动收益下降所造成的。”开源证券在招股书中解释称，“公司身处证券职业，运营成绩也跟着证券市场动摇而动摇。若未来证券市场长时间处于不景气的状况，或证券市场呈现剧烈动摇的极点景象，公司的盈余水平或许明显下降，并或许呈现上市当年运营赢利比上年下滑50%以上乃至亏损的风险。”
收入结构层面，2021年开源证券首要事务中除了生意与信誉事务外，证券承销事务净收入同比下滑38.29%；财物办理事务净收入同比下滑26.58%；公司手续费及佣钱净收入全体规划同比下滑4.38%。
财物规划、本钱实力等存下风
“相较于同职业抢先企业，公司在财物规划、本钱实力、客户根底等方面存在较大下风。”开源证券在招股书中坦言。
依据证券业协会统计数据，2020年底开源证券的总财物、净财物和净本钱规划职业排名，别离为第61位、第50位和第48位。2021年底，开源证券的总财物在证券业协会统计的证券公司中仅排第55名，净财物排第42名。
开源证券表明，证券职业是本钱密集型职业，公司净本钱规划与头部券商比较差距较大，不利于公司事务拓宽，乃至或许会影响公司未来申请新的事务资格。面对剧烈的市场竞争及不断改变的监管环境，公司亟需经过本次发行征集资金进一步扩展净本钱规划，补偿净本钱规划缺乏的下风。
“受限于本钱规划，公司在职业界全体排名并不突出。”开源证券指出，“未来，假如公司能成功上市，可补偿公司在净本钱上的缺乏，将有利于公司拓宽事务，进步公司在职业界的全体竞争才能。”
我国证券职业开展至今，事务开展已经开端多元化，许多证券公司的创新事务也已顺利开展。虽然开源证券建立了多元化的事务体系，但事务之间的开展并不均衡。“与新三板事务、北交所事务、债券事务等排名靠前的事务及职业全体水平比较，部分事务全体实力、市场竞争力仍显缺乏，如投行股权类事务根底较差、国际事务仍是空白、金融科技创新使用才能有待突破等。”开源证券表明，未来，公司需要加大单薄事务的投入，进步事务均衡性，优化收入结构。
央广网记者注意到，除开源证券以外，已有多家中小券商积极推进上市方案，下半年券商IPO有望提速。7月5日，华宝证券也预发表IPO招股书，拟在上交所沪市主板上市，发行后总股本不超越13.33亿股，发行比例不超越发行后总股本的25%。此外，华金证券、申港证券、东海证券、国开证券、华龙证券等多家券商也在准备上市。
