创业板改革并试点注册制相关问题

自4月27日中央深改委审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》以来，按照中国证监会统一部署，经市场各方共同努力，目前各项准备工作均已就绪，创业板注册制首批18家企业将于8月24日上市。深交所新闻发言人就近期市场关注的创业板注册制审核、发行、上市、交易等问题回答了记者提问。

一、深交所在推进创业板注册制发行上市审核工作过程中有哪些特色做法？

答：深交所坚持“以信息披露为核心”的注册制审核理念，始终将提升审核工作规范性和透明度作为工作的重中之重，认真执行审核工作流程和审核时限规定，坚持质量第一、兼顾效率，将合规要求全面嵌入审核业务系统，持续优化完善审核工作机制，努力做到“开明、透明、廉明、严明”，高效有序开展受理审核工作，真正把选择权交给市场，增强市场各方改革获得感。

一是审核流程公开透明。自主开发创业板注册制发行上市审核业务系统、信息公开网站和深证服APP，实现审核业务操作电子化，有效推进审核标准、审核进程、审核结果、监管措施“四个公开”，切实提升审核工作透明度。将科技监管贯穿发行上市审核全过程，引入“企业画像”等技术手段，实现智能化审核，全面提高审核质效。业务系统24小时在线运行，保荐机构可随时提交申请材料，方便发行人做好申报工作。

二是审核要点公开发布。在系统梳理相关IPO审核问询反馈意见和相关案例的基础上，研究形成创业板首发审核关注要点并及时向保荐机构公开，推动提高审核问询精准度，降低审核问题数量和轮次，避免“撒胡椒面”式提问，提升审核工作质效，引导中介机构更好履职尽责，引导发行人充分履行信息披露义务，进一步提高申报质量。

三是审核沟通顺畅高效。畅通与市场主体的沟通渠道，发行人及保荐机构可就涉及业务规则理解与适用的重大疑难、无先例事项，通过审核业务系统或现场约谈等方式与深交所进行预沟通，提高发行上市审核效率。截至8月20日，深交所共收到149个预沟通问题，均在规定期限内予以回复。审核过程中对审核问询存在疑问的，在首轮审核问询发出后也可以预约沟通。整理编制创业板注册制发行上市审核工作动态，定期向保荐人发布，通过问题解答、案例分析等方式传递审核动态，明确市场预期。

二、请介绍一下创业板注册制首批企业新股发行的整体情况。

答：发行承销是保障创业板注册制平稳落地实施的重要环节之一。深交所及时发布相关业务规则，组建创业板股票发行规范委员会，促进形成公平合理有效的市场化发行定价机制，健全完善发行业务流程，严防各环节操作风险，引导承销商和发行人高质高效完成发行承销工作。

从创业板注册制首批上市18家企业新股发行情况看，市场化的发行定价机制有效发挥作用。据统计，18家企业发行市盈率在19.1-59.7倍之间，平均值39.3倍，中位数37.9倍，企业融资额在2.6-27.2亿元之间，平均值11.2亿元，中位数9.8亿元，融资总额200.6亿元。

三、深交所对新股发行摇号抽签环节进行哪些优化？

答：为持续优化发行上市服务，增强市场主体获得感，深交所对摇号抽签业务承办主体、服务费用和服务内容做出调整。

一是由深证信息免费承办摇号抽签业务。为完善市场服务，强化风险防控，进一步做好摇号抽签业务，深交所决定自创业板注册制首批企业启动发行，由深交所下属全资子公司深圳证券信息有限公司(以下简称深证信息)全面承接企业新股发行摇号抽签业务，不收取任何费用，切实降低企业新股发行成本。截至8月21日，深证信息已提供了27场摇号抽签服务，业务运行平稳，市场反响良好。

二是优化市场服务体验。深证信息不仅提供新股网上发行、可转债网上发行摇号抽签服务，还提供网下配售摇号和网下限售摇号等服务，更好满足主承销商和发行人需求，并增加在巨潮资讯网播出摇号抽签视频等增值服务，提高新股发行透明度，优化摇号抽签业务服务体验。

四、创业板注册制首批企业上市首日起交易机制将发生变化，投资者需要重点注意哪些方面？

答：创业板交易制度改革坚持市场化、法治化方向，兼顾创业板现有市场特点和投资者结构，引入创新机制安排。2020年8月24日起，《深圳证券交易所创业板交易特别规定》正式施行，投资者需要特别注意以下几点。

一是调整涨跌幅限制。创业板注册制新股上市首五日不设涨跌幅限制，之后涨跌幅限制比例为20%；创业板存量股票、相关基金涨跌幅限制8月24日调整为20%(基金名单详见附件，后续可通过深交所官网查询)。需要注意的是，创业板股票千山退(300216)、神雾退(300156)、盛运退(300090)8月24日前已进入且仍处于退市整理期，期间交易机制不作调整，价格涨跌幅限制比例仍为10%。