前三季港股IPO规划缩水七成

前三季港股IPO规划缩水七成

​

2022年前三季度，港股募资活动全体放缓。

Wind数据统计显示，2022年前三季度，港股一级商场股权融资金额为1924亿港元，比较2021年同期的6046亿港元，削减68.18%；其间，IPO征集金额仅为732亿港元，较去年同期的2885亿大幅减缩74.63%。

不过就在刚刚过去的三季度，港股IPO商场有所回暖。港交所近期也透露，正在为“专精特新”的高科技公司拟定专门的上市规矩，并预备进行商场咨询。再加上中概股回归逐渐成为香港商场的一大募资要点……归纳来看，港股商场及其上市准则仍具有足够的招引力和世界竞争力，四季度港股融资活力或有望进一步康复。

年内港股募资显着收缩

依据Wind数据，今年前三季度，港股一级商场股权融资金额为1924亿港元，较2021年同期融资金额6046亿港元削减68.18%。其间，IPO在股权融资中重夺主导地位，征集金额占比为38.03%；其次是配售征集资金为561.36亿港元，是份额第二位的融资方法，占比达29.18%；代价发行体现突出，征集资金444.01亿港元，占比23.08%。

就IPO而言，港股前三季度仅有55家企业成功IPO上市，较去年同期的73家削减24.66%；IPO征集金额仅为732亿港元，较去年同期的2885亿大幅减缩74.63%；甚至募资超越1亿美元（约7.84亿港元）的IPO项目也仅有18家，不到去年同期的一半；前十大IPO项目共征集资金558.76亿港元，占IPO募资总额的76.38%。

针对港股股权融资规划的缩水，中金公司以为，今年受美联储紧缩政策以及外部地缘政治抵触等影响，香港商场IPO和再融资交易规划分别为93亿美元和63亿美元，较去年同期有所回落，但规划居其他大多数国家/区域之首，显示香港仍是全球发行人的首要上市地之一。

从IPO承销金额统计维度来看，中金公司以175.79亿港元的承销金额位居榜首，瑞银证券以85.88亿港元位居第二，招银世界以57.97亿港元位列第三。IPO承销家数方面，中金公司以24家的承销家数稳居榜单榜首的位置，富途证券以23家承销家数位居第二，利弗莫尔证券以21家承销家数位居第三。

中金公司相关业务负责人表明，港交所仍有较为丰富的IPO项目储藏，许多优质公司在等候更好的发行窗口，信任香港仍将是新经济公司完成融资发展的最佳场所之一。但鉴于美国利率紧缩的远景和其它外部商场挑战，一级商场复苏的速度会受到二级商场波动和出资者危险偏好的影响。

港交所上市招引力渐长

不过，由于中概股面对的外部监管政策不确定性有所增加，中概股回归上市已然成为香港资本商场募资活动的要点之一。2022年以来，港股商场共有8家中概股企业回归上市，其间6家为介绍上市。

关于今年初收效的、新的海外发行人上市准则，香港交易所上市主管陈翊庭以为，该准则一方面把曾经针对不同司法管辖区发行人的各种股东保证规范简化、统一为一套核心股东保证规范，为股东供给同等的保证；另一方面也更方便已在海外合资格交易所上市的公司来香港第二上市或许两层首要上市。

“这样的优化为中概股回家供给了便当。”她表明，已经在海外合资格交易所首要上市的中概股假如没有同股不同权架构，现在来香港第二上市不需要再证明自己是立异产业公司，也放宽了一些上市规矩的要求（如上市的市值门槛等）。

中金公司相关负责人也向券商中国记者表明，近年来，香港联交所经过不断改革，招引了更多立异型公司赴港上市。自2018年以来，香港证券交易所先后推出18A、8A和19C鼓励新经济公司在香港上市，并从根本上改变了其上市公司的生态结构。

就在近期，港交所表明将降低科技公司上市营收门槛，预计这也将招引一批人工智能、芯片、自动驾驶汽车及智能制作大型科技公司，出资者也可在早期阶段出资这些生长型公司，分享其生长红利。

上述负责人指出：“从最近的上市规矩修订中，咱们可以看到交易所继续推广各种办法，以确保香港交易所的商场及其上市准则具有足够的招引力和世界竞争力。展望未来，咱们信任香港商场仍将是新经济公司完成融资发展的最佳场所之一。”