个人养老金准则对大众的吸引力表现在哪

个人养老金准则对大众的吸引力表现在哪 

人养老金准则出炉 养老保险系统不断完善

补齐第三支柱

近来，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金展开的定见》(以下简称《定见》)。《定见》是第三支柱个人养老金准则的纲领性方针，既标志着我国多层次、多支柱养老保险系统步入全面展开完善的新阶段，也为资本市场服务养老工作敞开了全新华章。

个人养老金展开方兴未已，一系列准则规则亟待发布，备受重视。个人养老金的出台背景是怎样的，推动个人养老金展开有何必要性？这一准则对大众有怎样的吸引力？其落地施行的要点是什么？记者专访了我国养老金融50人论坛秘书长、清华大学社会科学学院特聘教授董克用。

个人养老金的方针出台便是执行活跃应对人口老龄化的一个举措，有助于完成养老金准则的可持续展开

记者：个人养老金出台的背景是怎样的？

董克用：依据第七次人口普查数据，我国60岁及以上人口为26402万人，在全国人口中占比18.70%，与2010年比较，这一比例上升了5.44个百分点，老龄化的进程正在加快。“十四五”规划和2035年前景目标大纲提出，施行活跃应对人口老龄化国家战略，以“一老一小”为要点完善人口服务系统，展开普惠托育和根本养老服务系统。活跃应对人口老龄化包含方方面面的工作，其间最重要的范畴之一是养老金，而个人养老金的方针出台便是执行活跃应对人口老龄化的一个举措，有助于完成养老金准则的可持续展开。

改革开放以来，咱们国家的养老金准则建造现已有了长足的展开。当时，我国多层次、多支柱养老金系统首要包含三个方面，也便是通常所说的“三支柱”。

榜首支柱，是公共养老金，即根本养老保险，包含乡镇员工根本养老保险和城乡居民根本养老保险，立足于保根本，现在已掩盖超越10.3亿人，基金累计结存超6万亿元。榜首支柱是现收现付，意思是劳动这一代人缴费，退休的人领养老金。

第二支柱，是工作养老金，包含企业年金和工作年金，由用人单位及其员工树立，首要发挥弥补效果。到2021年末，企业(工作)年金参与员工7000多万人，积累基金4.5万亿元。需求留意的是，企业年金由企业主导，这意味着企业得参与，员工才能参保。现在，我国民营企业中小企业为多，跟着新业态兴起，出现了许多新的工作形状，关于这些灵敏工作者，企业很难为他们树立企业年金，因而第二支柱很或许无法掩盖到这一类人群。

第三支柱，便是树立以个人为主导的个人养老金。早在2018年5月，为了推动养老金第三支柱的展开，财政部等五部分就在上海、福建(含厦门)和姑苏工业园区展开个人税收递延型商业养老保险的试点工作，并给予一定的税收优惠；2021年6月，银保监会在浙江与重庆进行专属商业养老保险试点，今年3月推动试点扩大，养老理财产品试点也从原先的“四地四组织”拓宽至“十地十组织”；同时，标志性的国民养老保险公司也已获批落地，为第三支柱展开供给市场条件。总的来说，我国现已树立养老金的榜首支柱及第二支柱，而跟着经济展开、工作形状改变等，也应该在此刻补上第三支柱的短板了。这便是个人养老金出台的背景。

记者：有一种说法以为，养老金就如板凳需求三条腿一般，需求“三个支柱”才最安稳。您怎么看待这种说法？

董克用：的确如此。点评一个养老金系统，世界公认有三大目标。榜首个目标是掩盖面，指这套养老金系统是不是把该掩盖的人都掩盖到了。咱们现已看到，我国的根本养老保险规划掩盖面是世界上最大的。第二个目标是足够性，便是能否让退休人员的养老金足够。需求留意的是，足够不仅是要满足吃饭穿衣等根本需求。跟着经济逐步展开，活力白叟关于日子质量的要求也是在不断进步的，假如退休之后，还想保持原有的日子品质，养老金至少要在原有薪酬的60%以上。第三个目标叫可持续性，便是在满足了掩盖面、足够性的要求之后，这个准则还不能朝三暮四、朝令夕改，由于养老金是一个长时刻的承诺。

要满足掩盖面、足够性和可持续性这三个目标，靠单一的支柱行不行？不行。人口老龄化趋势是当今世界人口年纪结构改变最重要的一个趋势，全世界都告知咱们，单靠任何一个养老金支柱都是不安稳的。

我国的根本养老保险准则一直运行平稳。跟着经济展开水平的进步，养老金水平也不断进步，国家每年都给退休人员进步养老金，假如今年还涨，便是十八连涨了，这在世界上也是非常罕见的。但是，由于老龄化加快的应战，榜首支柱只能保证根本的日子。正常的吃饭穿衣是足够的，假如想让退休日子丰富起来，或者是遇到问题时，只靠榜首支柱根本养老保险明显不行。另一方面，现在我国第二支柱养老金掩盖面窄、惠及人群有限，也亟待完善和标准。

所以，世界各国经过探究之后发现，养老金就和板凳一样，一条腿怎样也不稳，最稳的是三条腿，对物理条件要求也不高，地面有点不平也不要紧。既有国家保根本，又有雇主来支撑，个人再预备一些，在根本养老保险和企业年金、工作年金根底上再增加一份积累，这就比较稳了。

个人养老金从准则上协助参与人把牢个人养老金的“出口”，有助于个人理性规划养老资金，从而实在起到弥补养老的效果

记者：个人养老金这一准则对大众的吸引力表现在哪些方面？

董克用：个人参与个人养老金准则最直接的好处，便是可以享用国家税收优惠方针。政府经过给予税收优惠支撑，鼓舞参保人活跃参与。在第三支柱养老金试点时，国家就提出了“税优”的方针，即每个月可以从薪酬中拿出一部分钱来在税前就先投入进去，你的出资部分、保值增值部分也不需求交税，到收取时再交税，这便是税收递延。这次个人养老金参与人经过个人养老金信息管理服务平台树立本人仅有的个人养老金账户，记载所有相关信息，作为参与个人养老金准则、享用税收优惠方针的根底。

其次，条件简略。只需参与了根本养老保险，不论是单位工作人员仍是灵敏工作人员，都可以公平参与这个准则。个人养老金准则不受工作地域、户籍约束，跨省跨地域流动时，个人权益不受影响。参与方法比较灵敏。在参与程度上，参与人自主决议是全程参与仍是部分年度参与。在缴费额和缴费方法上，起步阶段只需不超越年度缴费上限1.2万元，参与人可以自主决议缴多少，本年度内既可以一次性缴也可以分次缴。

第三，可以协助个人理性规划养老资金。个人养老金账户锁定到退休，意图是使个人投入的资金真实用于养老保证。个人养老金在缴费阶段只进不出，个人缴费和出资收益都在账户里结存，就能完成大众所说的“利滚利”，专业名词叫复利。复利的收益是巨大的，一笔财物假如你存上40年，最终你会发现，在整个财物中，80%是复利，本金只占到20%，长时刻储蓄，长时刻关闭，好处就在这。个人养老金在到达收取根本养老金年纪等条件时才可以收取，也便是从准则上协助参与人把牢个人养老金的“出口”，有助于个人理性规划养老资金，合理挑选投财物品和出资期限，避免提前支取，从而实在起到弥补养老的效果。

最终，资本市场毕竟动摇比较大，也比较复杂，大众个人在资本市场上出资，许多时分只有少数人会有所收获。现在《定见》清晰，个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟安稳、标的标准、侧重长时刻保值的满足不同出资者偏好的金融产品，参与人可自主挑选产品，还可以短期中期长时刻组合。这就相当于有一个货架，大家可以自行挑选，选完了觉得哪个不合适了还可以换。由专业人士来打理财物，比个人仍是要更保险些的。这也是为什么说国外资本市场上散户不多，正是由于经过这样的养老金准则规划，由组织替代了散户。

个人养老金具有出资期限相对较长、安全性和稳健性较高级特色，可以为资本市场供给长时刻、安稳的资金，服务国家重大战略

记者：有观念以为，个人养老金有助于经济展开，可以作为一种生产要素反哺经济。您怎么理解这一观念？

董克用：我觉得这是有道理的。资本市场在整个经济中相当于人体中的血液，是不可或缺的。经济要运转，无论是生产、消费仍是流通，都要靠资本市场来支撑。咱们国家的资本市场曩昔一直缺乏个人养老金这样的长线资金，而兴旺国家资本市场上的“长钱”首要便是以积累型养老金为根底。

曩昔咱们总是听说美国人就知道花钱，不知道存钱，没有什么储蓄。这种说法，仅看银行储蓄是对的。但假如你看到养老金的结构就会发现情况不一样了。美国的养老金系统也是一、二、三支柱，在2020年年末，美国的养老金系统资金积累的规划是37.6万亿美元，占美国当年GDP的179.43%，首要是二、三支柱存的，分别是22万亿和12万亿，榜首支柱是现收现付的，达2.8万亿。而我国到2020年末，总共存了9.32万亿人民币，占当年GDP不到10%。

这么大规划的养老金对资本市场的含义是什么？个人养老金，具有出资期限相对较长、安全性和稳健性较高级特色，可以为资本市场供给长时刻、安稳的资金。长时刻组织出资者可以发挥优势，将其投向资本市场或实体经济项目，支撑企业项目直接融资需求，促进资本市场稳健长远展开，服务国家重大战略。比方，咱们尽管要求银行要大力支撑中小企业展开，但银行有坏账率，款贷出去了，钱没收回来，职责就很大，实际运作起来挺难。但是资本市场不一样，他们可以经过专业的方法化解风险。在进行风险出资时，出资10个项目，只需有一两个成功，就赚回来了，而这种对中小企业，特别是创新式企业的支撑非常有利。

在大海里，风高浪急，个人乘小帆船很容易晕船，但超级邮轮就可以把浪压平。养老金这样的长钱就能起到资本市场中的“压舱石”效果。特别是在老龄化社会，早发动、长时刻积累的养老金就非常重要。需求留意的是，其实美国人花了很长时刻才存到这么多钱，他们从上世纪70年代就开始存，至今现已40多年。我相信，在个人养老金准则出台十年二十年后，加上咱们不断完善榜首、二支柱养老金准则，到时我国的养老金规划一定是世界上最大规划的积累型养老金之一，能真实完成把储蓄养老转为出资养老。

记者：个人养老金准则要落地执行好，您觉得最重要的方面是什么？

董克用：我以为这个准则能否成功，要害之一在产品。个人养老金对咱们国家的金融组织是一个时机，也是一个应战。假如不能供给好的产品，无法把产品管好，问题就很严重。举个比如，大家开了账户，一年存一万二，过几年一看，收益率有4%或5%，大家交个人养老金的活跃性就上去了。假如发现收益率还不如银行存款，大家或许兴趣就没那么高了。所以金融组织怎么规划出更多有利于养老金稳健增值的产品，探究经过长时刻出资、价值出资为参与人供给合理回报，让参与人感觉到超长时刻出资能有可靠且较高的回报；银保监会怎么加强监管，严厉打击违规行为，保护参与人合法权益，这是其间一个要害。

另一个要害是个人养老金的准则规划能不能使大家便利地操作，以及税收优惠方针的力度和享用优惠的快捷度。从现在的准则设置来看，最新的个人养老金准则在吸取曩昔经验教训的根底上现已有所改进，如个人养老金采取的是账户制，享用税收优惠更快捷；同时，银证保都能为个人养老金供给金融产品，再叠加税收优惠方针，大家自然就乐意参与了。我以为，要规划出来一套便利的流程和管理方法，有问题也可以很好地处理，这非常重要。总结起来，个人养老金一是产品，二是服务，这些细节能不能做好，我觉得是准则落地的要点。