“十四五”60条规划建议释放产业投资关键信号
来源：未知
时间：2020-11-13 19:17
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“十四五”60条规划建议释放产业投资关键信号
11月3日，“十四五”规划建议发布，60条建议释放什么产业信号？信托怎么参与？投资产业基金有什么秘诀？如何从“十四五”规划中找到产业投资的着力点？
11月12日晚，民生信托产业基金总部董事总经理陈慧敏做客由21世纪经济报道、21大学发起的《信托观察》独家访谈节目。陈慧敏分享了信托投资产业基金的优势及机遇。中长期来看，他认为科技领域将是产业投资关注的重中之重，下一代信息技术、新材料、新能源、创新药等也有着巨大的投资潜力。
作为仅次于银行业的第二大金融行业，信托是金融行业的重要组成部分，“资管新规”发布后，在去通道、降杠杠、破刚兑“三驾马车”齐驱之下，信托业肩负着回归“受人之托，代人理财”的本源，与此同时，信托行业如何真正地服务好实体经济同样备受瞩目。
据中国信托业协会公布的数据显示，截至2020年2季度末，信托资产规模为21.28万亿元，资金信托为17.66万亿元。截至2季度末，信托行业直接投入工商企业和基础产业的资金信托达8.46万亿元，占全部信托资金余额近五成，为实体经济提供了多元化的金融服务。
21世纪经济报道记者整理发现，截至2020年2季度末，17.66万亿元资金信托投入最大的五个产业分别是：工商企业(31.51%)、基础产业(16.37%)、房地产(14.16%)、金融机构(12.84%)、证券市场(11.71%)。陈慧敏表示，科技带动的产业变革或萌生的新的投资热点更具有投资价值。
下一个五年机会在哪里？“十四五” 60条规划建议透露产业投资新风口
11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(下称《建议》)正式发布，《建议》稿由15个部分构成，共计有60条规划建议。作为向第二个百年奋斗目标进军的指南，《建议》进一步勾勒出“十四五”的路线图：发展战略性新兴产业。加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。推动互联网、大数据、人工智能等同各产业深度融合，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业增长引擎，培育新技术、新产品、新业态、新模式。多家券商和投资机构表示，中长期来看，“科技+消费”仍是市场主线，有望催生出更多投资机会。其中，消费、科技、医药、新能源等赛道颇受市场关注。
相较于其他的投资机构和投资者，信托开展产业基金投资业务的领域选择上有着不同的侧重。陈慧敏表示，从投资阶段来说，相较于PE、VC机构，信托公司的产品期限相对较短(一般1-3年)，风险偏好相对较低，因此信托会偏向于投资成熟领域的企业；从产业来说，在新基建、半导体、新材料、医药生物、消费升级等国家政策重点支持的行业中，信托优先选择相对成熟的赛道开展投资。
“综合考虑行业各自的发展阶段和特点，结合民生信托自身的资源优势，未来我们将重点关注新一代信息技术、大消费、新材料、新能源等领域的投资机会。”陈慧敏表示。
回顾“十三五”，经济结构继续优化升级，高技术产业、装备制造业增加值快速增长，新产业、新业态、新模式不断涌现，第三产业比重超过54%，对经济增长的贡献率接近60%。
展望未来，陈慧敏认为，“十四五”阶段经济主要会围绕以下三个主线进行深化改革，包括科技进步、劳动生产率提升和土地政策改革。
根据目前公布的“十四五”相关规划，陈慧敏认为，未来国家重点发展的领域主要包括：新一代信息技术领域、大消费领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域和生物医药领域。
零售业国庆逆势反弹，新消费、新科技依旧是产业投资重中之重
对于零售业，陈慧敏认为，新冠肺炎疫情给线下销售带来较大冲击，零售业从线下销售向线上销售转移顺势而成。本次转移有一个特点凸显，生产商、渠道商、零售商、线上平台组成了一个协同生态的体系。另一方面，数字零售亦成为零售业新风口，如自动贩卖机、机器人配送、无人商店等。
国庆黄金周零售业逆势反弹，根据中华全国商业信息中心的统计，2020年10月1日到7日，全国百家重点大型零售企业零售额同比增长8.5%，高于2019年同期零售额增速14.3个百分点。分线城市来看，2020年十一黄金周一线城市消费品市场零售额增幅最大，其次为二线城市，一线、二线、三线城市零售额分别同比增加20.0%、6.5%和1.9%。
对于直播带货的新零售业态，陈慧敏提到，新一代的年轻人，特别是95后，他们的消费意愿更强烈。陈慧敏表示，当前95后的人口总占比达27.5%，其中有分期付费意愿的95后占比12.4%，90后有分期付费意愿的占比达13.1%。从市场调研来看，直播带货火爆的前提是这些新一代消费者并不是冲动型消费，因为他们所获取的信息量非常全面，从而可以快速判断出产品性价比如何，是否通过直播平台购买会更好。
“新冠肺炎疫情给医药行业带来了巨大机遇，创新药及医疗器械研发被更加重视，互联网医疗快速发展，医疗产品更加智能化、弹性化等都是近期行业发展的新趋势。对于金融行业，疫情成为了加速金融数字化转型的催化剂。疫情期间，在线办公、在线金融产品销售、在线金融服务得到普及，金融科技成为各细分行业重点发展方向。银行、券商等金融机构的实体网点职能也随着业务的数字化转型而逐渐发生转变。”他表示。
11月3日，“十四五”规划建议发布，60条建议释放什么产业信号？信托怎么参与？投资产业基金有什么秘诀？如何从“十四五”规划中找到产业投资的着力点？
11月12日晚，民生信托产业基金总部董事总经理陈慧敏做客由21世纪经济报道、21大学发起的《信托观察》独家访谈节目。陈慧敏分享了信托投资产业基金的优势及机遇。中长期来看，他认为科技领域将是产业投资关注的重中之重，下一代信息技术、新材料、新能源、创新药等也有着巨大的投资潜力。
作为仅次于银行业的第二大金融行业，信托是金融行业的重要组成部分，“资管新规”发布后，在去通道、降杠杠、破刚兑“三驾马车”齐驱之下，信托业肩负着回归“受人之托，代人理财”的本源，与此同时，信托行业如何真正地服务好实体经济同样备受瞩目。
据中国信托业协会公布的数据显示，截至2020年2季度末，信托资产规模为21.28万亿元，资金信托为17.66万亿元。截至2季度末，信托行业直接投入工商企业和基础产业的资金信托达8.46万亿元，占全部信托资金余额近五成，为实体经济提供了多元化的金融服务。
21世纪经济报道记者整理发现，截至2020年2季度末，17.66万亿元资金信托投入最大的五个产业分别是：工商企业(31.51%)、基础产业(16.37%)、房地产(14.16%)、金融机构(12.84%)、证券市场(11.71%)。陈慧敏表示，科技带动的产业变革或萌生的新的投资热点更具有投资价值。
下一个五年机会在哪里？“十四五” 60条规划建议透露产业投资新风口
11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(下称《建议》)正式发布，《建议》稿由15个部分构成，共计有60条规划建议。作为向第二个百年奋斗目标进军的指南，《建议》进一步勾勒出“十四五”的路线图：发展战略性新兴产业。加快壮大新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等产业。推动互联网、大数据、人工智能等同各产业深度融合，构建一批各具特色、优势互补、结构合理的战略性新兴产业增长引擎，培育新技术、新产品、新业态、新模式。多家券商和投资机构表示，中长期来看，“科技+消费”仍是市场主线，有望催生出更多投资机会。其中，消费、科技、医药、新能源等赛道颇受市场关注。
相较于其他的投资机构和投资者，信托开展产业基金投资业务的领域选择上有着不同的侧重。陈慧敏表示，从投资阶段来说，相较于PE、VC机构，信托公司的产品期限相对较短(一般1-3年)，风险偏好相对较低，因此信托会偏向于投资成熟领域的企业；从产业来说，在新基建、半导体、新材料、医药生物、消费升级等国家政策重点支持的行业中，信托优先选择相对成熟的赛道开展投资。
“综合考虑行业各自的发展阶段和特点，结合民生信托自身的资源优势，未来我们将重点关注新一代信息技术、大消费、新材料、新能源等领域的投资机会。”陈慧敏表示。
回顾“十三五”，经济结构继续优化升级，高技术产业、装备制造业增加值快速增长，新产业、新业态、新模式不断涌现，第三产业比重超过54%，对经济增长的贡献率接近60%。
展望未来，陈慧敏认为，“十四五”阶段经济主要会围绕以下三个主线进行深化改革，包括科技进步、劳动生产率提升和土地政策改革。
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根据目前公布的“十四五”相关规划，陈慧敏认为，未来国家重点发展的领域主要包括：新一代信息技术领域、大消费领域、高端装备领域、新材料领域、新能源领域、节能环保领域和生物医药领域。
零售业国庆逆势反弹，新消费、新科技依旧是产业投资重中之重
对于零售业，陈慧敏认为，新冠肺炎疫情给线下销售带来较大冲击，零售业从线下销售向线上销售转移顺势而成。本次转移有一个特点凸显，生产商、渠道商、零售商、线上平台组成了一个协同生态的体系。另一方面，数字零售亦成为零售业新风口，如自动贩卖机、机器人配送、无人商店等。
国庆黄金周零售业逆势反弹，根据中华全国商业信息中心的统计，2020年10月1日到7日，全国百家重点大型零售企业零售额同比增长8.5%，高于2019年同期零售额增速14.3个百分点。分线城市来看，2020年十一黄金周一线城市消费品市场零售额增幅最大，其次为二线城市，一线、二线、三线城市零售额分别同比增加20.0%、6.5%和1.9%。
对于直播带货的新零售业态，陈慧敏提到，新一代的年轻人，特别是95后，他们的消费意愿更强烈。陈慧敏表示，当前95后的人口总占比达27.5%，其中有分期付费意愿的95后占比12.4%，90后有分期付费意愿的占比达13.1%。从市场调研来看，直播带货火爆的前提是这些新一代消费者并不是冲动型消费，因为他们所获取的信息量非常全面，从而可以快速判断出产品性价比如何，是否通过直播平台购买会更好。
“新冠肺炎疫情给医药行业带来了巨大机遇，创新药及医疗器械研发被更加重视，互联网医疗快速发展，医疗产品更加智能化、弹性化等都是近期行业发展的新趋势。对于金融行业，疫情成为了加速金融数字化转型的催化剂。疫情期间，在线办公、在线金融产品销售、在线金融服务得到普及，金融科技成为各细分行业重点发展方向。银行、券商等金融机构的实体网点职能也随着业务的数字化转型而逐渐发生转变。”他表示。
