5G云计算芯片迎来更佳买入期
来源：未知
时间：2020-05-30 08:37
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5G云计算芯片迎来更佳买入期
近期大盘震荡回调，科技股整体有所走弱，回调幅度明显高于大盘。但作为中长期的主要投资主线，科技股逻辑并未发生变化，估值的回落有利于后市发展。
业内人士表示，科技股的回落受多重因素影响，压力进一步释放后，资金有望回流科技股并重拾升势，建议投资者关注 5G、云计算、芯片等主线。
5G
新基建投资超预期
消息面上，5月25日，工信部部长苗圩表示5G正加大建设力度，争取把时间赶回来。中国每周大概增加1万多个5G基站，4月份增加5G客户700多万，中国5G客户累计已超过3600万。
天风证券分析师唐海清表示，未来3年行业景气持续向上，5G迎来大规模建设期，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转，在大环境影响下5G等“新基建”建设有望加速，预计全年投资规模符合甚至超过预期，继续看好板块的未来走势。
毕竟新基建引领的5G网络建设显现出巨大的确定性，同时肩负着引导投资和支撑国家信息网络建设的重任。因此，渤海证券分析师徐勇指出，这是国家为了对抗今年的经济下滑，加快产业升级的重要举措，预计5G网络建设加速将进一步提升通信产业链的需求。
从二级市场表现来看，从2019年初至今，5G行情超额收益有限；而4G时代，4G指数显著跑赢大盘。中原证券分析师唐俊男指出，主要原因一是由于5G投资规模之大，以及网络制式向上升级的边际效应递减，使得5G相关应用场景落地和整个社会经济受益于5G网络的时间跨度都将拉长；二是全球疫情所带来的诸多不确定性。但考虑到目前以信息网络为基础的新基建加速建设以及5G所能给整个社会经济所能带来的生产动能，5G板块潜力仍在。
潜力股精选
中兴通讯(000063)持续提升市场份额
公司业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头，在新一轮的5G建设大时代下，凭借5G端到端解决方案的布局，有望引领全球5G发展，持续提升全球市场份额。天风证券指出，2020年是全球5G网络进行大规模建设的元年，通信网络设备市场正在经历新一轮的快速成长、市场格局空前清晰、中国市场引领全球的变化，中国的通信网络设备厂商正处于最好的成长时代。作为全球通信设备的龙头企业，公司经历挫折后已全面恢复，同时战略聚焦、内部管理优化，公司正在呈现最好的姿态迎接最好的成长时代。坚定看好公司长期成长前景。
中际旭创(300308)有望斩获较大市场份额
公司设计封装技术领先，100G、400G产品布局完整，量产能力业界首位，成本优势突出，客户关系紧密，依然可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量依然呈现爆发式增长，光模块向400G升级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券指出，相比4G时期，5G承载光模块全面升级，网络架构演变增加中传环节，基站数量大幅增加，测算承载光模块整体市场达到百亿美元，相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，如今战略回归电信市场，客户关系良好，凭借高速光模块封装能力，有望斩获较大份额，带来业绩增量。
博创科技(300548)成长空间被打开
公司专注于高端光无源器件和有源器件的开发，是全球PLC集成光电子器件的主要供应商之一。受益流量增长与5G的建设，逐步发力数通市场。财通证券指出，移动互联网流量仍处于爆发式增长阶段。5G普及有望推动数据流量持续高速增长，带动对光模块的需求量稳步增长，同时光模块处于10G向100G、100G向400G升级的迭代周期，高速产品价值量不断提升，推动整体光模块市场规模持续增长。公司收购并且增资上海圭博，大力布局400G硅光，为未来打开成长空间。公司业绩边际改善明显，有源业务转型继续深化。
光迅科技(002281)布局芯片等全产业链
公司是全球领先的光电子器件、子系统解决方案供应商，在电信传输网、接入网和企业数据网等领域布局了从芯片到器件、模块、子系统的全产业链。开源证券指出，研发端看，公司投入大，产品布局广，针对不同客户可提供差异化解决方案；渠道端看，公司逐步开拓海外高毛利市场，市场份额稳步增加；需求端看，公司客户主要以华为、中兴通讯及烽火通信等主设备厂商为主，合作时期较长且稳定性较高，在5G建设放量期具备先发优势。随着5G基站产品形态的改变，对传输网提出更高要求，将直接拉动高速光模块市场需求增长，带来产品量价齐升。
近期大盘震荡回调，科技股整体有所走弱，回调幅度明显高于大盘。但作为中长期的主要投资主线，科技股逻辑并未发生变化，估值的回落有利于后市发展。
业内人士表示，科技股的回落受多重因素影响，压力进一步释放后，资金有望回流科技股并重拾升势，建议投资者关注 5G、云计算、芯片等主线。
5G
新基建投资超预期
消息面上，5月25日，工信部部长苗圩表示5G正加大建设力度，争取把时间赶回来。中国每周大概增加1万多个5G基站，4月份增加5G客户700多万，中国5G客户累计已超过3600万。
天风证券分析师唐海清表示，未来3年行业景气持续向上，5G迎来大规模建设期，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转，在大环境影响下5G等“新基建”建设有望加速，预计全年投资规模符合甚至超过预期，继续看好板块的未来走势。
毕竟新基建引领的5G网络建设显现出巨大的确定性，同时肩负着引导投资和支撑国家信息网络建设的重任。因此，渤海证券分析师徐勇指出，这是国家为了对抗今年的经济下滑，加快产业升级的重要举措，预计5G网络建设加速将进一步提升通信产业链的需求。
从二级市场表现来看，从2019年初至今，5G行情超额收益有限；而4G时代，4G指数显著跑赢大盘。中原证券分析师唐俊男指出，主要原因一是由于5G投资规模之大，以及网络制式向上升级的边际效应递减，使得5G相关应用场景落地和整个社会经济受益于5G网络的时间跨度都将拉长；二是全球疫情所带来的诸多不确定性。但考虑到目前以信息网络为基础的新基建加速建设以及5G所能给整个社会经济所能带来的生产动能，5G板块潜力仍在。
潜力股精选
中兴通讯(000063)持续提升市场份额
公司业已成为全球前四、国内前二的电信设备商龙头，在新一轮的5G建设大时代下，凭借5G端到端解决方案的布局，有望引领全球5G发展，持续提升全球市场份额。天风证券指出，2020年是全球5G网络进行大规模建设的元年，通信网络设备市场正在经历新一轮的快速成长、市场格局空前清晰、中国市场引领全球的变化，中国的通信网络设备厂商正处于最好的成长时代。作为全球通信设备的龙头企业，公司经历挫折后已全面恢复，同时战略聚焦、内部管理优化，公司正在呈现最好的姿态迎接最好的成长时代。坚定看好公司长期成长前景。
中际旭创(300308)有望斩获较大市场份额
公司设计封装技术领先，100G、400G产品布局完整，量产能力业界首位，成本优势突出，客户关系紧密，依然可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量依然呈现爆发式增长，光模块向400G升级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券指出，相比4G时期，5G承载光模块全面升级，网络架构演变增加中传环节，基站数量大幅增加，测算承载光模块整体市场达到百亿美元，相比4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，如今战略回归电信市场，客户关系良好，凭借高速光模块封装能力，有望斩获较大份额，带来业绩增量。
博创科技(300548)成长空间被打开
公司专注于高端光无源器件和有源器件的开发，是全球PLC集成光电子器件的主要供应商之一。受益流量增长与5G的建设，逐步发力数通市场。财通证券指出，移动互联网流量仍处于爆发式增长阶段。5G普及有望推动数据流量持续高速增长，带动对光模块的需求量稳步增长，同时光模块处于10G向100G、100G向400G升级的迭代周期，高速产品价值量不断提升，推动整体光模块市场规模持续增长。公司收购并且增资上海圭博，大力布局400G硅光，为未来打开成长空间。公司业绩边际改善明显，有源业务转型继续深化。
光迅科技(002281)布局芯片等全产业链
公司是全球领先的光电子器件、子系统解决方案供应商，在电信传输网、接入网和企业数据网等领域布局了从芯片到器件、模块、子系统的全产业链。开源证券指出，研发端看，公司投入大，产品布局广，针对不同客户可提供差异化解决方案；渠道端看，公司逐步开拓海外高毛利市场，市场份额稳步增加；需求端看，公司客户主要以华为、中兴通讯及烽火通信等主设备厂商为主，合作时期较长且稳定性较高，在5G建设放量期具备先发优势。随着5G基站产品形态的改变，对传输网提出更高要求，将直接拉动高速光模块市场需求增长，带来产品量价齐升。
