融资报告：IPO归零 定增、永续债井喷
受业务发展和规模扩张等因素影响，补充资本成为银行业的一项长期工作，然而在疫情和银行股低迷等多重因素下，今年的资本补充情况有点不同寻常。截至6月17日，2020年已走过近半时间，然而银行上市却按下了“暂停键”，尚没有一家银行登陆A股市场。面对资本压力，定向增资、发行永续债成为商业银行的“补血利器”。
尚无一家银行实现IPO
受支持实体经济力度加大、业务发展需要，再叠加疫情的影响，商业银行面临着补充资本的压力。银保监会公布的数据显示，2020年一季度末，商业银行资本充足率为14.53%，较上季末下降0.12个百分点。
作为能够快速补充资本金且提升知名度的重要方式，IPO融资受到不少银行的青睐。不过，眼下银行IPO审核节奏却明显放缓，将近半年时间尚未有一家银行闯关成功，这与去年同期4家银行挂牌上市、1家银行成功过会的“盛况”形成鲜明对比。
根据证监会披露的最新数据，截至6月11日，共有17家银行排队候审，且均为中小银行。其中，2家银行处于“已反馈”状态，包括上海农商行和湖州银行；15家银行处于“预先披露更新”名单，包括兰州银行、厦门银行、齐鲁银行、重庆银行、广州农商行等。
回顾2019年，在政策鼓励之下，银行上市节奏提速，上半年共有紫金农商行、西安银行、青岛银行、青岛农商行4家银行实现A股挂牌上市，苏州银行成功通过发审委审核。当年下半年，还有重庆农商行、浙商银行、邮储银行3家银行上市，可谓真正的“上市大年”。不过，自去年8月重庆农商行过会后，就再无中小银行闯关成功。
不仅A股，H股也是如此。今年以来，相继有新疆汇和银行、渤海银行和威海市商业银行递交H股招股书，但是截至目前尚无银行完成聆讯。而去年6月27日，晋商银行成功通过港交所聆讯。
为何银行IPO审核节奏放缓？资深投融资专家许小恒表示，一方面，2019年以来相继发生包商银行、锦州银行等金融风险事件，监管层更加关注中小银行资产质量和风险，部分中小银行治理结构不健全，加之今年受疫情影响，中小银行经营和资产质量压力都较大。另一方面，中小银行股整体估值偏低，已上市的银行市净率普遍低于1倍PB，银行股整体股价低迷也是监管审慎推进银行IPO审核的一个原因。
对于上市进展情况，厦门银行相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，该行IPO进程稳步推进中，具体信息以证监会公告为准。齐鲁银行相关负责人也表示，该行目前上市工作正在持续稳步推进，并定期在新三板发布上市进展公告。
