《How to DeFi：Advanced》：一文读懂去中心化收益聚合器 金色财经

通过将美元稳定币存入Yearn Finance，你将受益于最高2.5倍的收益耕种提升速度，而不是必须通过自己锁定CRV来参与Curve挖矿。

Sett是一个专注于代币化BTC的收益聚合器。Sett可以分为三个主要类别。

它最近还扩展到币安智能链（BSC），在Ellipsis、Venus、Popsicle Finance、PancakeSwap、Goose Finance和bDollar上提供农场。

示例：

由于每天都有大量的新收益农场发布，没有人能够抓住每一个机会。在天价回报下，错过新收益农场的机会成本越来越高。

WBTC/Badger sushi LP

Curve Finance是一个去中心化的交易所，专注于稳定币对交易。它利用一个相当复杂的治理系统。用户可以通过锁定CRV代币来获得veCRV，从而拥有协议的治理投票权。

通过向Curve Finance提供流动性赚取的交易手续费

WBTC/DIG UNI LP

Yearn Finance在锁定总价值（TVL）方面仍然保持领先，而Harvest Finance似乎是收益聚合器中最被低估的。同时，根据完全稀释估值与锁定总价值的比率（FDV/TVL），Alpha Finance的估值最高。

加密货币催生了收益耕作（yield farming）的活动，用户只需在DeFi协议中分配资本，就能获得收益。许多加密货币的原住民从此成为收益农场主，寻找能够提供最具吸引力的收益农场。

Alpha Homora的借贷成本是按可变利率计算的，受供求关系影响。如果由于借贷增加，借贷成本突然飙升，那么杠杆头寸可能会产生损失。另一个风险是，当借款资产的价格与收益耕作头寸相比有所增加。用上面的例子来说，如果ETH的价格迅速上升，而SUSHI的价格下降，那么杠杆头寸可能会遭遇清算。

他们还与Harvest协议合作，利用存放在Harvest上RENBTCCURVE赚取CRV和FARM代币。

此外，需要注意的是，由于ETH和SUSHI都可以作为可借贷的资产，你可以通过借贷ETH和SUSHI的杠杆来获得收益以减少交易费用。

Yearn v2于2021年1月18日推出，该v2版本可以在每个金库中采用多种策略（最多可同时使用20种策略），而不像第一版金库，每个金库只能采用一种策略。

该服务包括主要的美元稳定币，如DAI、USDT、USDC和TUSD。例如，如果用户将DAI存入Yearn Finance，用户将收到一个yDAI代币作为回报，这是一个有收益的DAI代币。

除了简单的收益耕作，Yearn Finance还整合了各种新颖的策略来帮助提高金库的收益。例如，它可以使用任何资产作为抵押品来借入稳定币，并将稳定币回收到稳定币金库中。随后任何收益都可以被用来买回金库资产。

策略

1个锁定1年的CRV = 0.25 veCRV

DAI的贷款收益率

Alpha Finance

除了赚取更高的回报，在收益农场上拥有杠杆头寸也将使用户面临更高的无常损失。赚取的利润受借入资产波动的影响很大。例如，借用ETH与美元稳定币将导致一个完全不同的回报情况。关于无常损失的更多细节，请参考本书第五章。

收益聚合器协议

为了吸引更多的用户，有一个WBTC/WETH的Sett，可以赚取SUSHI奖励。

Yearn的合作伙伴关系

收益聚合器的比较

1个锁定3年的CRV = 0.75 veCRV

《How to DeFi：Advanced》是CoinGecko出版的DeFi经典读物《How to DeFi》‌的进阶版。此书可通过官网‌或亚马逊‌购买，也可通过累积CoinGecko 积分换购，要求积分为800个。

1个锁定2年的CRV = 0.50 veCRV

veCRV可用于投票启动新的交易对，并决定给予每个交易对多少CRV的挖矿奖励。更重要的是，veCRV被用来决定流动性提供者可获得的挖矿奖励的提升系数。