为何说马斯克的Starlink在商业上不靠谱？
来源：未知
时间：2020-02-08 15:31
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为何说马斯克的Starlink在商业上不靠谱？
了解马斯克的人，应该对他那疯狂的Starlink（星链）计划也很熟悉，军师因为工作上的原因，研究低轨卫星通信断断续续有将近一年时间了，军师认为，从现有的信息和合理推断来看，Starlink计划在商业上是不靠谱的，质疑一个经常把自己吹的牛逼变成现实的人压力是很大的，军师并非想哗众取宠，只想在无尽的吹捧和惊叹中，提出一点理性质疑的声音。
本文分为五个部分：
1.什么是Starlink（星链）？
2.听起来很刺激，但Starlink能赚钱么？
3.为什么说Starlink不靠谱？
4.Starlink会是地面通信的替代品么？
5.Starlink或许醉翁之意不在酒
1.什么是Starlink（星链）？
Starlink是马斯克执掌的SpaceX公司2015年提出的一项计划，简单来说，如上图所示，Starlink是要通过发射卫星，建立一个低轨卫星通信网络，所谓低轨，就是卫星运行在1000公里附近，同步卫星的运行高度大概在36000公里左右，关于Starlink卫星的数量，2016年向美国FCC（联邦通信委员会，类似中国的工信部）申请时是4425颗，2018年11月增加到了1.2万颗，2019年10月又增加30000颗，最终Starlink计划的卫星总数达到了4.2万颗，而且据媒体消息，这个卫星计划已经得到了ITU（国际电信联盟）和FCC（美国联邦通信委员会）的许可，然而根据美国卫星产业协会（SIA）数据，截至2018年年底，全球在轨业务运行的卫星数量也才仅仅2100颗，不比不知道，一比吓一跳，仅从数量上看，这个计划就足够疯狂。
那么这个卫星计划是干嘛的呢？答案是做卫星通信，简单理解，就是用来打电话和上网的，跟平时移动、联通、电信提供的服务差不多，只不过地面运营商的基站在路边、在楼顶，Starlink的基站（卫星）在天上。
2.听起来很刺激，但Starlink能赚钱么？
马斯克曾经向媒体表示，全球互联网连接收入总额每年为1万亿美元，Starlink可能获得其中3%-5%，那就是每年300-500亿美元的收入。
简单算一下，中国三大运营商每年收入14000亿人民币左右，大约就是2000亿美元，中国人口占全球1/5，简单推算下，全球大约10000亿美元，当然，更准确的算法是将全球所有电信运营商的电信收入加起来（有兴趣的读者可以去查一查），军师可以负责任的说，1万亿美元的全球网络连接收入总额这个数据是靠谱的，但关键在于那个3-5%。
图片来源：Starlink官网、创投军师整理
首先，我们看看现在的卫星通信服务的市场有多大，还是拿权威数据来说话，下表是SIA公布的全球卫星服务收入，其中卫星电视、卫星广播是大头，但是这两个服务都是单向传输，通俗理解就是收到的电视节目是一样的，有1台电视在接收信号和1亿台电视接收信号并无区别，对通信容量（俗称带宽）要求并不高，20Gbps的通信容量就能支撑几十个4K高清卫星电视频道，而且延迟几秒影响不大，也就是说对时延并不敏感，现在的同步卫星完全可以满足需求，所以低轨卫星的高通量（高通信容量）和低时延的优势并不能凸显。
broadband、fixed、mobile是双向通信服务，低轨卫星的高通量、低时延具有优势，broadband主要是C端客户上网服务，fixed主要是针对B端客户，比如电视台租用卫星转播节目、移动联通等电信运营商租用卫星转发器做偏远地区的基站连接、各种飞机轮船汽车的连接服务，mobile主要指用卫星电话打电话通信，2018年三项加起来约250亿美元。
乍一看这里的250亿美元，跟Starlink希望达到的300亿美元差距不大，但事实上这块市场没有那么容易抢夺，首先这250亿美元很多是toB业务，方方面面的利益关系盘根错节，新玩家入场希望改变格局很难，至少需要时间，此外，更重要的是很多客户是各个国家的电视台、电信运营商、军方等等，这些客户对信息安全高度敏感，并非市场化选择，比如在中国，中国卫通的市场占有率达80%以上，所以即使Starlink物美价廉，想要抢占市场也是难上加难，下表是一些已经上市的卫星公司，收入规模最大的也就20亿美元左右。
从营业收入来看，基本收入增长都是个位数，行业增长并不快，从净利润来看，盈利都非常不稳定，而且呈现近年来盈利水平越来越差的趋势，2018年仅有海事卫星一家公司盈利，简单从营收和利润来看，基本上这个行业的情况也就清楚了，即卫星通信行业发展阶段到达了成熟期，增速缓慢，同时行业内竞争激烈，大量企业出现亏损。
3.为什么说Starlink不靠谱？
有些朋友可能会想：“以前市场规模确实不大，但凭什么说Starlink的市场规模也不大，在特斯拉之前全球电动汽车的市场规模也很小，但特斯拉创造了电动汽车的市场，Starlink说不定也是这样，马斯克就是可以创造奇迹。”
军师认为，人的能力有大小之分，但任何人都不能神化，特斯拉的高速发展是有着内在逻辑的，特斯拉之前并没有公司在大力推动电动汽车的发展，电动汽车的用车成本更低（百公里里程充电比加油便宜很多、电动车结构简单不容易坏所以维修保养成本低）、电动车实现了线控所以智能化更加容易、更环保受到各国政府的欢迎等，但是在Starlink上，军师很难找到强有力的内在逻辑，为了解释这个问题，我们先聊聊铱星计划。
3.1先驱铱星计划
对大多数人来说，当首次听到Starlink要发射低轨卫星提供卫星通信的构想时都会惊叹不已，认为是划时代的伟大创新。但事实上，早在20世纪80年代，当时如日中天的摩托罗拉就提出了铱星计划，通过发射77颗低轨卫星（后来变成66颗），形成一个通信网络，让用户在世界任何地方都可以打电话，通过10年左右的时间规划、准备、建设，1998年铱星系统建设完成并投入使用，前前后后大概花了50亿美金，由于价格昂贵，客户很少，1999年铱星就破产了，后来经过重组，调整了定位，作为地面通信的补充，勉强活了下来，2019年2月铱星公司完成了铱星2代（IridiumNEXT）的星座替换，和第一代的网络结构类似，共有66颗卫星，铱星2代耗资30亿美元，资金来源为银行贷款和自有资金，可以支撑更高的数据速率、更好的语音质量，同时兼容老一代的通信终端和通信业务。这里要特别强调一下，除了铱星以外，还有很多卫星公司提供通信服务，这里拿铱星举例是因为铱星与Starlink的可比性更强。
军师在下表中列出了2019年卫星通信的价格水平，读者朋友可以自行体会下，可以看到，从不同维度进行对比，卫星通信大概比地面通信贵10倍到1000倍不等，这样看来卫星通信需求少也就情有可原了，当然这还是2019年内的价格，在铱星刚刚商用的时候价格多贵简直难以想象，铱星的客户少导致破产也就不难理解了。
3.2 Starlink与先驱们的对比
也许有朋友会想，铱星是不行，但凭什么说Starlink也不行？
铱星系统跟Starlink同样是低轨卫星，可以实现低时延，理论上可以实现与地面通信类似的时延体验，区别在于Starlink计划有几万颗卫星，铱星系统只有几十颗，但是据马斯克发布的一些推特推测，Starlink将在发射500-1000颗卫星以后开始提供通信服务，说白了，也是先发射一部分看看市场反应，效果好然后有人愿意继续投资就接着发。军师认为在刚开始时，Starlink能提供的通信服务跟铱星2代相比会有提升（目前铱星能提供的单终端带宽为704 Kbps，铱星网络支持的最高速度是1.4 Mbps），但是仅仅是带宽差异无法导致客户更换供应商，毕竟很多卫星通信场景对带宽需求并不大，可以类比地面通信，如果一个人的需求只是打电话，那么2G网络和4G网络对他而言并无区别，那Starlink凭什么抢占市场？军师认为答案肯定是价格，也就是说如果Starlink能够大幅降低资费价格，自然有竞争力，如果不能，将毫无优势，资费价格的降低需要成本的降低提供支持，下面军师将分析一下Starlink是否能大幅降低成本。
低轨卫星系统主要成本有两块，一个是卫星制造成本、一个卫星发射成本，Starlink计划是马斯克的SpaceX公司提出的，SpaceX的火箭和发射能力全球第一是共识，稍微关注航天的读者一定都知道SpaceX是全球唯一一个实现了火箭回收利用的公司，从而让卫星发射成本大幅降低，这确实是SpaceX的巨大优势，但是SpaceX的火箭发射能力是开放的，并不能形成核心壁垒，一个铁证就是2019年铱星公司完成了铱星2代的星座替换，为铱星公司发射卫星的正是SpaceX公司的猎鹰9号火箭，发射成本的降低是全行业都在降低，并非Starlink一家在降低，而且现在全球商业航天发展如火如荼，SpaceX后面有无数的追赶者，如果SpaceX想把自己的发射能力封闭起来不对外提供，那绝对是自取灭亡，当然，Starlink通过调整卫星结构，实现一箭60星（如下图中每一个薄片就是一个卫星），再次大幅降低了发射成本，但事实上，SpaceX在给铱星公司发射铱星二代卫星的时候已经实现了一箭10星，总共发射了8次，而且军师认为之所以无法一次更多星的原因很大程度上是因为铱星二代单颗卫星860kg，但是Starlink单颗卫星重量225kg。
从卫星制造成本来看，主要降低成本的方法是引入流水线的理念，通过大量生产标准卫星实现规模效应，这个确实可以大幅降低成本，但Starlink并非独家，另一家明星低轨卫星公司OneWeb同样使用这样的方法，而且流水线的理念需要大规模制造作为前提，说白了，只要星座需要的卫星够多，谁都能用流水线，这个也算不上核心技术优势。
3.3 Starlink抢占市场的难点
Starlink确实可以降低卫星系统成本，从而降低资费，凭借价格优势，从铱星等传统卫星公司手里抢夺市场份额，但也是困难重重。
第一，市场规模有限。前文也分析了，铱星之类的企业也可以用流水线等方式降低成本，但为什么没有做呢？军师认为，答案是“非不能也，是不为也”，我们以铱星为例，铱星一年收入也就5亿美金左右，规模总共也没有多大，而且近年来增速缓慢，说白了没有市场需求，如果供不应求的话铱星自然也会扩大规模，多发卫星，卫星需求多了，自然也可以用流水线了。
第二，Starlink一旦开启价格战，其他公司必然会应战。因为卫星系统一旦布星完成，除非补星，后续运维成本较低，成本中折旧占大头，还是以铱星为例，铱星二代耗资30亿美金，设计寿命是10-15年，不管铱星有没有业务，每年折旧就是3亿美元，铱星的心态自然是“挣一点是一点”，用经济学的说法就是铱星固定成本较高，可变成本较低，在这种情况下，如果Starlink要打价格战，铱星只要营业收入高于可变成本，就会应战，而且在星座生命周期内不会退出市场。
第三，固定终端的更换成本较高。卫星通信客户如果转向Starlink，可不是像地面用户换张SIM卡这么容易，很多时候还需要更换终端
了解马斯克的人，应该对他那疯狂的Starlink（星链）计划也很熟悉，军师因为工作上的原因，研究低轨卫星通信断断续续有将近一年时间了，军师认为，从现有的信息和合理推断来看，Starlink计划在商业上是不靠谱的，质疑一个经常把自己吹的牛逼变成现实的人压力是很大的，军师并非想哗众取宠，只想在无尽的吹捧和惊叹中，提出一点理性质疑的声音。
本文分为五个部分：
1.什么是Starlink（星链）？
2.听起来很刺激，但Starlink能赚钱么？
3.为什么说Starlink不靠谱？
4.Starlink会是地面通信的替代品么？
5.Starlink或许醉翁之意不在酒
1.什么是Starlink（星链）？
Starlink是马斯克执掌的SpaceX公司2015年提出的一项计划，简单来说，如上图所示，Starlink是要通过发射卫星，建立一个低轨卫星通信网络，所谓低轨，就是卫星运行在1000公里附近，同步卫星的运行高度大概在36000公里左右，关于Starlink卫星的数量，2016年向美国FCC（联邦通信委员会，类似中国的工信部）申请时是4425颗，2018年11月增加到了1.2万颗，2019年10月又增加30000颗，最终Starlink计划的卫星总数达到了4.2万颗，而且据媒体消息，这个卫星计划已经得到了ITU（国际电信联盟）和FCC（美国联邦通信委员会）的许可，然而根据美国卫星产业协会（SIA）数据，截至2018年年底，全球在轨业务运行的卫星数量也才仅仅2100颗，不比不知道，一比吓一跳，仅从数量上看，这个计划就足够疯狂。
那么这个卫星计划是干嘛的呢？答案是做卫星通信，简单理解，就是用来打电话和上网的，跟平时移动、联通、电信提供的服务差不多，只不过地面运营商的基站在路边、在楼顶，Starlink的基站（卫星）在天上。
2.听起来很刺激，但Starlink能赚钱么？
马斯克曾经向媒体表示，全球互联网连接收入总额每年为1万亿美元，Starlink可能获得其中3%-5%，那就是每年300-500亿美元的收入。
简单算一下，中国三大运营商每年收入14000亿人民币左右，大约就是2000亿美元，中国人口占全球1/5，简单推算下，全球大约10000亿美元，当然，更准确的算法是将全球所有电信运营商的电信收入加起来（有兴趣的读者可以去查一查），军师可以负责任的说，1万亿美元的全球网络连接收入总额这个数据是靠谱的，但关键在于那个3-5%。
图片来源：Starlink官网、创投军师整理
首先，我们看看现在的卫星通信服务的市场有多大，还是拿权威数据来说话，下表是SIA公布的全球卫星服务收入，其中卫星电视、卫星广播是大头，但是这两个服务都是单向传输，通俗理解就是收到的电视节目是一样的，有1台电视在接收信号和1亿台电视接收信号并无区别，对通信容量（俗称带宽）要求并不高，20Gbps的通信容量就能支撑几十个4K高清卫星电视频道，而且延迟几秒影响不大，也就是说对时延并不敏感，现在的同步卫星完全可以满足需求，所以低轨卫星的高通量（高通信容量）和低时延的优势并不能凸显。
broadband、fixed、mobile是双向通信服务，低轨卫星的高通量、低时延具有优势，broadband主要是C端客户上网服务，fixed主要是针对B端客户，比如电视台租用卫星转播节目、移动联通等电信运营商租用卫星转发器做偏远地区的基站连接、各种飞机轮船汽车的连接服务，mobile主要指用卫星电话打电话通信，2018年三项加起来约250亿美元。
乍一看这里的250亿美元，跟Starlink希望达到的300亿美元差距不大，但事实上这块市场没有那么容易抢夺，首先这250亿美元很多是toB业务，方方面面的利益关系盘根错节，新玩家入场希望改变格局很难，至少需要时间，此外，更重要的是很多客户是各个国家的电视台、电信运营商、军方等等，这些客户对信息安全高度敏感，并非市场化选择，比如在中国，中国卫通的市场占有率达80%以上，所以即使Starlink物美价廉，想要抢占市场也是难上加难，下表是一些已经上市的卫星公司，收入规模最大的也就20亿美元左右。
从营业收入来看，基本收入增长都是个位数，行业增长并不快，从净利润来看，盈利都非常不稳定，而且呈现近年来盈利水平越来越差的趋势，2018年仅有海事卫星一家公司盈利，简单从营收和利润来看，基本上这个行业的情况也就清楚了，即卫星通信行业发展阶段到达了成熟期，增速缓慢，同时行业内竞争激烈，大量企业出现亏损。
3.为什么说Starlink不靠谱？
有些朋友可能会想：“以前市场规模确实不大，但凭什么说Starlink的市场规模也不大，在特斯拉之前全球电动汽车的市场规模也很小，但特斯拉创造了电动汽车的市场，Starlink说不定也是这样，马斯克就是可以创造奇迹。”
军师认为，人的能力有大小之分，但任何人都不能神化，特斯拉的高速发展是有着内在逻辑的，特斯拉之前并没有公司在大力推动电动汽车的发展，电动汽车的用车成本更低（百公里里程充电比加油便宜很多、电动车结构简单不容易坏所以维修保养成本低）、电动车实现了线控所以智能化更加容易、更环保受到各国政府的欢迎等，但是在Starlink上，军师很难找到强有力的内在逻辑，为了解释这个问题，我们先聊聊铱星计划。
3.1先驱铱星计划
对大多数人来说，当首次听到Starlink要发射低轨卫星提供卫星通信的构想时都会惊叹不已，认为是划时代的伟大创新。但事实上，早在20世纪80年代，当时如日中天的摩托罗拉就提出了铱星计划，通过发射77颗低轨卫星（后来变成66颗），形成一个通信网络，让用户在世界任何地方都可以打电话，通过10年左右的时间规划、准备、建设，1998年铱星系统建设完成并投入使用，前前后后大概花了50亿美金，由于价格昂贵，客户很少，1999年铱星就破产了，后来经过重组，调整了定位，作为地面通信的补充，勉强活了下来，2019年2月铱星公司完成了铱星2代（IridiumNEXT）的星座替换，和第一代的网络结构类似，共有66颗卫星，铱星2代耗资30亿美元，资金来源为银行贷款和自有资金，可以支撑更高的数据速率、更好的语音质量，同时兼容老一代的通信终端和通信业务。这里要特别强调一下，除了铱星以外，还有很多卫星公司提供通信服务，这里拿铱星举例是因为铱星与Starlink的可比性更强。
军师在下表中列出了2019年卫星通信的价格水平，读者朋友可以自行体会下，可以看到，从不同维度进行对比，卫星通信大概比地面通信贵10倍到1000倍不等，这样看来卫星通信需求少也就情有可原了，当然这还是2019年内的价格，在铱星刚刚商用的时候价格多贵简直难以想象，铱星的客户少导致破产也就不难理解了。
3.2 Starlink与先驱们的对比
也许有朋友会想，铱星是不行，但凭什么说Starlink也不行？
铱星系统跟Starlink同样是低轨卫星，可以实现低时延，理论上可以实现与地面通信类似的时延体验，区别在于Starlink计划有几万颗卫星，铱星系统只有几十颗，但是据马斯克发布的一些推特推测，Starlink将在发射500-1000颗卫星以后开始提供通信服务，说白了，也是先发射一部分看看市场反应，效果好然后有人愿意继续投资就接着发。军师认为在刚开始时，Starlink能提供的通信服务跟铱星2代相比会有提升（目前铱星能提供的单终端带宽为704 Kbps，铱星网络支持的最高速度是1.4 Mbps），但是仅仅是带宽差异无法导致客户更换供应商，毕竟很多卫星通信场景对带宽需求并不大，可以类比地面通信，如果一个人的需求只是打电话，那么2G网络和4G网络对他而言并无区别，那Starlink凭什么抢占市场？军师认为答案肯定是价格，也就是说如果Starlink能够大幅降低资费价格，自然有竞争力，如果不能，将毫无优势，资费价格的降低需要成本的降低提供支持，下面军师将分析一下Starlink是否能大幅降低成本。
低轨卫星系统主要成本有两块，一个是卫星制造成本、一个卫星发射成本，Starlink计划是马斯克的SpaceX公司提出的，SpaceX的火箭和发射能力全球第一是共识，稍微关注航天的读者一定都知道SpaceX是全球唯一一个实现了火箭回收利用的公司，从而让卫星发射成本大幅降低，这确实是SpaceX的巨大优势，但是SpaceX的火箭发射能力是开放的，并不能形成核心壁垒，一个铁证就是2019年铱星公司完成了铱星2代的星座替换，为铱星公司发射卫星的正是SpaceX公司的猎鹰9号火箭，发射成本的降低是全行业都在降低，并非Starlink一家在降低，而且现在全球商业航天发展如火如荼，SpaceX后面有无数的追赶者，如果SpaceX想把自己的发射能力封闭起来不对外提供，那绝对是自取灭亡，当然，Starlink通过调整卫星结构，实现一箭60星（如下图中每一个薄片就是一个卫星），再次大幅降低了发射成本，但事实上，SpaceX在给铱星公司发射铱星二代卫星的时候已经实现了一箭10星，总共发射了8次，而且军师认为之所以无法一次更多星的原因很大程度上是因为铱星二代单颗卫星860kg，但是Starlink单颗卫星重量225kg。
从卫星制造成本来看，主要降低成本的方法是引入流水线的理念，通过大量生产标准卫星实现规模效应，这个确实可以大幅降低成本，但Starlink并非独家，另一家明星低轨卫星公司OneWeb同样使用这样的方法，而且流水线的理念需要大规模制造作为前提，说白了，只要星座需要的卫星够多，谁都能用流水线，这个也算不上核心技术优势。
3.3 Starlink抢占市场的难点
Starlink确实可以降低卫星系统成本，从而降低资费，凭借价格优势，从铱星等传统卫星公司手里抢夺市场份额，但也是困难重重。
第一，市场规模有限。前文也分析了，铱星之类的企业也可以用流水线等方式降低成本，但为什么没有做呢？军师认为，答案是“非不能也，是不为也”，我们以铱星为例，铱星一年收入也就5亿美金左右，规模总共也没有多大，而且近年来增速缓慢，说白了没有市场需求，如果供不应求的话铱星自然也会扩大规模，多发卫星，卫星需求多了，自然也可以用流水线了。
第二，Starlink一旦开启价格战，其他公司必然会应战。因为卫星系统一旦布星完成，除非补星，后续运维成本较低，成本中折旧占大头，还是以铱星为例，铱星二代耗资30亿美金，设计寿命是10-15年，不管铱星有没有业务，每年折旧就是3亿美元，铱星的心态自然是“挣一点是一点”，用经济学的说法就是铱星固定成本较高，可变成本较低，在这种情况下，如果Starlink要打价格战，铱星只要营业收入高于可变成本，就会应战，而且在星座生命周期内不会退出市场。
第三，固定终端的更换成本较高。卫星通信客户如果转向Starlink，可不是像地面用户换张SIM卡这么容易，很多时候还需要更换终端
