或是这轮通胀牛后的下一个风口

数字货币时代正在奔我们而来。

最近很多地方开始在搞数字人民币的内测，开始了小范围使用。5月8日，数字人民币App更新，钱包运营机构中的网上银行（支付宝）已呈现可用状态，成为第七家参与公测试点的商业银行，再次把数字货币推上了热搜。

或许，大家对数字货币还不是很了解，简单来说，数字货币就是除了我们用的纸币、硬币之外的第三种法定流通货币，没错，它是钱，这里大家千万不要把它与微信和支付宝的支付概念混淆，微信和支付宝就相当于钱包，而不是钱，这是两码事。

其实，国家在很早之前就对数字货币开始研究了，当前是处于应用试用期，在今年的一季度，试点的推进更是加速。

首先在2月期间，深圳、北京、成都、苏州等市开启了红包试点；3月中下旬至今， 工、农、中、建、交、邮储等六大国有行均已开始推广数字人民币钱包，在银行网点均可以申请测试白名单，参与数字人民币测试。

4月，亚洲博鳌论坛上央行现任副行长也先后重点提及了数字人民币；5月初，上海第二届“五五购物街”的宣传亮点也是数字人民币的应用，苏州也将联动上海协同参与。

之所以国家在加速催化数字货币，原因有很多：

一是数字人民币可以大大的减少成本，人民币在铸币、发行和流通的时候，都需要花钱，数字人民币则不用这些过程。

二是可以大大提升效率，就国家层面来看，人民币是由央行流通到商业银行，之后再通过信贷的方式流通到企业或者个人，这个过程需要一定的时长，而当数字人民币流通后，央行就可以给我们直接“打钱”，大大提高了效率。

就个人层面来看，现在的电子支付工具，需要连接网络才可以使用，而数字货币可以在断网的情况下实现支付，此外需要提醒大家的是，现在一些地方会出现只接受现金支付，不接受微信支付宝转账的情况，在数字人民币出现后，就不会出现这种情况了，因为这是法币，拒收是违法。

三是保护了大家的隐私，现在的第三方支付平台对我们的交易信息是全程监控的，而数字人民币的交易，对彼此都是匿名的，只有央行知道你们彼此是谁，保护了这种交易的隐私。当然，非法交易也无处遁形。

就当前来看，数字货币仍处第一阶段的试点进程。之前有高层曾经明确表示过，冬奥会是一个数字货币的阶段性场景展示，而冬奥会将于2022年的2月开始，换而言之，从现在到2021年年底，整体试点仍将持续加速，在试点人群和试点应用两方面寻求突破。

在此背景下，萝卜君接下来从央行侧、银行侧、公众侧三条投资主线来给大家说一说。

上游央行侧：

央行预计以自研/合作开发为主，央行侧系统会有一系列的加密、认证、模块构建需求。由于央行自己成立了相关子公司，它的对外开放空间就会有限，但是一些龙头加密企业还是有望参与合作的，如格尔软件、卫士通。

其中格尔软件于昨天临近收盘14时46分，出现异动，股价大幅拉升5.00%。该公司主营业务为负责商用密码软件产品的研发、生产和销售及服务业务，为用户提供信息安全系列产品、安全服务和信息安全整体解决方案。

卫士通作为中国网安旗下唯一上市公司，是国内知名密码产品、网络安全产品、安全运维服务和行业安全解决方案综合提供商。此外值得一提的是，卫士通已收购了三十所旗下的三零嘉微、三零瑞通和三零盛安，未来，其有望进一步整合中国网安下属其他优质资产，不断扩充和完善全产业链，快速转型综合性服务厂商。

2020年该公司实现营收23.84亿元，同比增长13.31%，归母净利润1.59亿元，同比增长2.31%。并且公司在20年加强了对项目质量的筛选和销售回款的管理，使得经营性净现金流同比增长741.86%至6.28亿元，创历史最佳。

并且前不久其发布的一季度数据也不错，Q1实现营收2.83亿元，同比增长379.00%；归母净利润为-0.76亿元，同比增长43.91%。

中游银行侧：

数字货币的出现可能会改写现阶段第三方支付的格局，银行重回主导地位，这在一定程度上会带来新的运营需求，因此，银行IT的改造空间很大，这对于符合资质的头部银行IT厂商而言是巨大的机遇，如宇信科技、长亮科技等。

宇信科技是老牌银行IT厂商，主要从事向以银行为主的金融机构提供包括咨询、软件产品、软件开发和实施、运营维护、系统集成等信息化服务。2020年全年实现收入29.82亿元，同比增长12.44%，归母净利润4.53亿元，同比增长65.18%。

此外，长亮科技在今天的互动平台回答投资者提问时，也明确的表示了公司已经为银行数字人民币系统相关方案进行了技术储备。其作为是银行IT领军的另一企业，在疫情影响部分海外业务情况下，公司收入端仍稳健增长2020年实现营业收入15.51亿元，同比增长18.28%；归母净利润2.37亿元，同比增长71.71%。

下游公众侧：

公众侧系统替代价值有限，但预计开放规模可观，头部金融机具厂商或将受益，主要有ATM 线、POS 线、AFC 线以及硬件数字钱包厂商。

广电运通作为ATM线的代表，公司一季度归母净利润实现同比40.82%的快速增长，环比表现也进一步向好，各业务均回归稳健增长。且公司以六大行中最好入围表现及最高市场份额，连续十三年蝉联网点设备销量第一，2020年在工、农、中、建、邮储、农信、股份制银行等刷脸取款规模应用，累计发货超6万台，刷脸金融自助终端市场占有率超过20%，是中外金融机构AI转型的重要合作伙伴。

POS线端以新大陆为例，今天是新大陆连续第三日上涨，盘中一度拉升逼近涨停。该公司引领了中国支付行业数代的产品更替与升级，逐步构建起以数字商业为核心的产业版图，包括商户运营服务、物联网设备、行业信息化三大业务集群。其中，以第三方支付为核心的商户运营服务是公司的火车头业务，也是收入增长的主要驱动，2020年实现收入39.8亿元，同比增长26.5%，收入占比为56.29%。

数据来源：

最后谈一谈在AFC线的佳都科技，该公司以自主研发的城市数字平台和智慧物联终端为驱动，为客户提供智慧的轨道交通、智慧的城市治理和企业数字化升级三大解决方案，构建城市智慧新生态。