如何发现上市公司虚增收入的“蛛丝马迹”？
如何发现上市公司虚增收入的“蛛丝马迹”？
阅读上市公司财报，特别需要留意的是鉴别上市公司收入造假。上市公司造假的动机有哪些？投资者能够经过哪些指标来剖析判断？经济之声财经编辑子雨对话投资人程郡。
虚增收入为哪般
程郡剖析，上市公司虚增收入的常见动机有三种：一是经过虚增收入完结股权激励目标；二是为增发股票做准备；三是控股股东或者大股东想经过调增赢利来减持。
进行虚增的手法通常有如下几种：
1、相关买卖：上市公司或其附属公司与相关方之间进行买卖，在买卖过程中虚拟赢利；
2、虚拟事务：经过子公司来虚拟买卖，将本不存在的事务经过作假的方法虚拟出来；
3、虚拟海外事务：以虚拟海外工程项目的方法虚增事务收入；
4、提早承认收入：将未来的收入提早承认，美化当期收入数据。
一旦上市公司虚增收入，在消化这部分“收入”时必然会影响到资产负债表：一是应收账款，虚拟收入或者相关买卖都会导致应收账款会添加；二是合同负债科目，包含预付账款等；三是固定资产或无形资产开始大额添加。
初级的造假——虚增应收账款
上市公司在虚增收入之后，应收账款的增速远远大于收入，要消化造假的应收账款只能计提减值丢失，接下来一旦上市公司计提减值丢失，造假行为就很简单被识破。
投资者要要点重视应收账款的数量、质量以及相关买卖的结构状况，假如呈现下列状况，就要多加小心：
1、应收账款增速明显大于收入增速；
2、实践应收账款的未回收份额远远超越根据账龄计算的坏账计提份额；
3、应收账款大部分来自上市公司的相关买卖。
虚增货币资金更难发现
资金流动，就意味着现金流量表的变动，也会让投资者感觉到好像有真实的现金流入流出，因此货币资金造假更难被发现。
程郡表明，投资者辨认货币资金当中的造假行为要回归常识，假如发现货币资金呈现反常识状况，就或许存在舞弊或许。
经过虚增货币资金进行造假，常见手法包含以下几种：
1、虚拟相关买卖：经过母、子公司之间买卖，让资金在内部空转的方法添加货币资金；
2、压货给途径或代理商：为了上市时赢利好看，把货强行压给途径和代理商添加资金；
3、专门建立子公司或表面看起来没有相关性的公司来进行造假。
辨认这一类的虚增收入，投资者能够进行横向对比。假如上市公司和同行业其他上市公司的在存款、借款规模、存款利息率及财务费用上有较大不同，就需要加以留意。
